팔란티어 주가 32% 급락, 그 원인은?

국방 예산 삭감, CEO 주식 매각, AI 테마 피크아웃이 겹쳤다

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지난 2월 18일, 팔란티어(PLTR)의 주가는 132.8달러였으나, 2월 28일 기준 90달러대로 떨어지며 10일 만에 무려 -32%의 급락을 기록했다.
무엇이 한때 급등하던 팔란티어의 주가를 끌어내렸을까? 최근 10일간의 뉴스를 종합 분석해 본 결과, 주가 하락에는 국방 예산 삭감 우려, CEO의 대규모 주식 매각, 그리고 AI 테마 피크아웃(고점 도달 후 하락세) 현상이라는 세 가지 핵심 요인이 작용한 것으로 보인다.

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1. 미국 국방 예산 삭감, 팔란티어의 성장성에 '빨간불'

팔란티어는 전통적으로 미국 정부와 국방부를 주요 고객으로 삼아 성장해왔다. 하지만 2월 20일과 24일, 워싱턴포스트(WP)와 여러 증권 매체들이 트럼프 행정부가 향후 5년간 국방 예산을 매년 8%씩 삭감하는 방안을 검토 중이라는 보도를 내놓았다.

이 소식이 전해지자 투자자들은 팔란티어의 매출 둔화 가능성을 우려하기 시작했다. 현재 팔란티어의 매출 중 약 66%가 정부 기관과의 계약에서 나오고 있기 때문에, 국방 예산이 삭감되면 팔란티어의 성장성에 직접적인 타격을 줄 수밖에 없다.

이로 인해 팔란티어 주가는 2월 20일 10% 급락했고, 이후에도 계속 하락세를 보였다.

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2. CEO의 대규모 주식 매각, 투자 심리 위축

팔란티어의 주가 하락을 더욱 부추긴 것은 알렉스 카프(Alex Karp) CEO의 대규모 주식 매각 계획이었다.

2월 20일, 팔란티어가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 보고서에 따르면 카프 CEO는 6개월 동안 최대 1,000만 주를 매각할 수 있는 계획을 승인받았다. 이는 대략 10억 달러(약 1.3조 원) 규모에 해당하는 금액이다.

기업의 CEO가 대량의 주식을 매각하면, 투자자들은 이를 부정적인 신호로 해석하는 경향이 있다. 특히 팔란티어는 최근까지 AI 붐을 타고 급등한 종목이었기 때문에, CEO의 매각 결정은 "고점에서 차익 실현을 하려는 것 아니냐"는 의심을 불러일으켰다.

결국, 이 뉴스가 나온 직후 2월 21일 팔란티어 주가는 5.2% 추가 하락하며 투자 심리가 크게 위축되었다.

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3. AI 테마 피크아웃, 고평가 부담 증가

AI 관련 종목들은 지난 1년간 엄청난 상승세를 보였으며, 팔란티어도 그 수혜를 입었다. 하지만 2025년 들어 AI 테마주 전반에서 피크아웃(고점 도달 후 하락) 현상이 감지되고 있다.

• 2월 16일, 월가에서는 팔란티어의 PER(주가수익비율)이 200배를 초과하고 있으며, 주가가 과도하게 고평가되었다는 분석이 나오기 시작했다.
• 2월 23일, 팔란티어를 포함한 AI 관련 종목들이 급격한 조정을 받고 있으며, 고평가 우려로 매도세가 강화되고 있다는 뉴스가 나왔다.
• 실제로 팔란티어는 1월 한 달 동안 80% 이상 급등하며 과열 신호를 보였으며, 결국 2월 들어 차익 실현 매물이 쏟아졌다.

특히 2월 25일에는 마이크로소프트(MS)의 데이터센터 임대 계약 해지 소식이 나오면서 AI 관련 종목들이 전반적으로 하락했고, 이 여파로 팔란티어도 하루 만에 10% 급락했다.

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결론: 단기 조정인가, 장기 하락세의 시작인가?

팔란티어의 주가 급락은 단순한 기술적 조정이 아니라, 펀더멘털(기업의 실적 및 성장성) 측면에서도 중요한 변화가 있었기 때문이다.

✅ 단기적으로

• 국방 예산 삭감 우려가 확정될 경우, 추가적인 하락 가능성이 있다.
• AI 테마주 전반이 조정을 받고 있어 반등이 쉽지 않을 수 있다.

✅ 장기적으로

• 팔란티어가 정부 의존도를 낮추고 민간 부문 매출을 빠르게 확대할 수 있다면, 다시 성장 모멘텀을 얻을 가능성이 있다.
• AI 기술 기반의 데이터 분석 시장은 지속적으로 성장할 것으로 보이므로, 팔란티어의 비즈니스 모델 자체는 여전히 유망하다.

🔥 투자자들이 주목해야 할 포인트 🔥

1. 국방 예산 삭감 확정 여부 – 향후 몇 달 내로 국방부의 구체적인 예산 계획이 발표될 것이다.
2. 민간 사업 확대 속도 – 팔란티어가 정부 의존도를 낮추고, 기업 고객을 얼마나 빠르게 확보할지가 관건이다.
3. AI 시장의 전반적인 흐름 – AI 관련 주식들이 다시 반등할 수 있을지 주시할 필요가 있다.

💡 결론적으로, 현재의 하락은 단순한 단기 변동성이라기보다 구조적인 변화의 신호일 가능성이 크다. 팔란티어를 보유한 투자자들은 앞으로의 시장 흐름을 면밀히 관찰하며 신중한 대응이 필요할 것이다. 💡

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📌 여러분의 생각은?
팔란티어의 이번 하락을 어떻게 보시나요? 추가 하락이 예상되나요, 아니면 저가 매수의 기회일까요? 댓글로 여러분의 의견을 공유해주세요! 😊